” مدخل المالية السلوكية لإدارة رأس المال العامل “

2022-02-28

رسالة ماجستير

اسم الباحث : مريم أمير جبار

اسم المشرف : نور صباح الدهان

الكلمات المفتاحية : المالية السلوكية ، التحيزات الادراكية ، التحيزات العاطفية ، إدارة رأس المال العامل

الكلية : كلية الادارة والاقتصاد

الاختصاص : العلوم المالية والمصرفية

سنة نشر البحث : 2022

تحميل الملف : اضغط هنا لتحميل البحث

المشاهدات: 36

المستخلص تهدف هذه الدراسة الى فهم وتوضيح سلوك متخذي القرار في الشركات الذين يشاركون في عملية صنع القرار المالي والاداري لإدارة رأس المال العامل ومكوناته، اذ نحاول في دراستنا هذه معرفة ما إذا كان مديروا رأس المال العامل عرضة لبعض التحيزات الادراكية المرتبطة بالموجهات، مثل الثقة المفرطة، والتمثيلية والعزو الذاتي والمحاسبة الذهنية والتحيزات العاطفية المرتبطة بنظرية الاحتمال، مثل تجنب الخسارة وضبط النفس والوضع الراهن وكيف يمكن ان تؤثر هذه التحيزات في قرارات إدارة رأس المال العامل. وقد جُمِعَت البيانات عن طريق استبانة تتكون من (37) سؤال طُرِحت على (103) من المدراء الذين جرى اختيارهم من (22) شركة مدرجة في سوق العراق للأوراق المالية بالاعتماد على الاسلوب الوصفي والاستدلالي لعينة وفرضيات الدراسة عن طريق استخدام اداتين احصائية تمثلت بمصفوفة الارتباط (معاملات ارتباط بيرسون) لغرض التحقق من قوة علاقات الارتباط الموجودة ما بين أبعاد متغيرات الدراسة وتحليل الانحدار البسيط لاختبار علاقات الأثر بين أبعاد متغيرات الدراسة الرئيسة. وتظهر النتائج إنّ المالية السلوكية هي نظرية مكملة للمالية التقليدية بهدف فهم سلوك الافراد بصورة افضل لتفسير الحالات الشاذة عند اتخاذ القرارات المالية وإنّ مديري الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية يعانون من العديد من التحيزات السلوكية التي تؤثر في طريقة تفكيرهم وبالتالي قراراتهم المالية الخاصة بالشركة لذلك يجب عليهم عدم الاعتماد بشكل تام على الدوافع النفسية والعاطفية لهم في عملية اتخاذ القرارات وهذا لا يلغي الدور المهم للمالية السلوكية بل يجب العمل وفق نظام عمل مزدوج وعدم الاعتماد على احدهما دون الآخر. الكلمات المفتاحية : المالية السلوكية ، التحيزات الادراكية ، التحيزات العاطفية ، إدارة رأس المال العامل

Behavioral Financial Approach to Working Capital Management

Abstract
_________________
This study aims to understand and clarify the behavior of decision makers in
companies who participate in the financial and administrative decisionmaking process for managing working capital and its components. The selfattribution, mental accounting, and emotional biases associated with
probability theory, such as loss avoidance, self-control, and the status quo,
and how these biases may influence working capital management decisions.
The data were collected by means of a questionnaire consisting of (37)
questions asked to (103) of the managers who were selected from (22)
companies listed in the Iraqi Stock Exchange, depending on the descriptive
and inferential method of the sample and hypotheses of the study by using two
statistical tools represented by the correlation matrix ( Pearson’s correlation
coefficients) for the purpose of verifying the strength of the existing
correlation relationships between the dimensions of the study variables and
simple regression analysis to test the effect relationships between the
dimensions of the main study variables.
The results show that behavioral finance is a complementary theory to
traditional finance with the aim of better understanding the behavior of
individuals to explain anomalies when making financial decisions. They
should not rely completely on the psychological and emotional motives for
them in the decision-making process, and this does not cancel the important
role of behavioral finance, but rather they must work according to a double
work system and not rely on one without the other.
Keywords: Behavioral Finance, Cognitive biases, Emotional biases, Working
Capital Management