تأثير تنوع محفظة القروض في عوائد الأسهم: الدور الوسيط الملاءة المالية في المصارف التجارية

رسالة ماجستير

اسم الباحث : فاطمة أحمد طاهر

اسم المشرف : علي أحمد فارس

الكلمات المفتاحية :

الكلية : كلية الادارة والاقتصاد

الاختصاص : علوم إدارة الاعمال

سنة نشر البحث : 2024

تحميل الملف : اضغط هنا لتحميل البحث


تهدف الدراسة إلى قياس تنوع محفظة القروض كمتغير مستقل عبر استخدام مؤشر (هيرشمان-هيرفندال) وتأثيره في عوائد الأسهم كمتغير تابع والدور الوسيط بينهما الملاءة المالية إذ استخدم مؤشرات بازل III وهما (نسب تغطية السيولة، نسب كفاية رأس المال). وقد تم اجراء هذه الدراسة لعينة من المصارف التجارية العراقية وهي (8) مصارف مدرجة في سوق العراق الأوراق المالية، للمدة من عام (2005-2022) ،وتم الاعتماد على البيانات السنوية الظاهرة في القوائم المالية للمصارف عينة الدراسة ،إذ تجسدت مشكلة الدراسة معرفة مدى تنوع القروض في المصارف عينة الدراسة، وهل تمتلك المصارف عينة الدراسة الملاءة المالية اللازمة لتحقيق الأداء المتميز، وقد تم اختبار وتحليل فرضيات الدراسة إحصائياً باستخدام البرامج والمقاييس الإحصائية ( EViews V.12, Panel Data ,Exell,Spss) من أجل الوصول إلى هدف الدراسة.
توصلت الدراسة إلى عدة استنتاجات منها أن هناك علاقة تأثير سلبية لتنوع محفظة القروض في العائد ولقد كانت علاقة التأثير غير المباشر إيجابية لمؤشرات الملاءة المالية التي كانت النتائج لديها معنوية جميعها، وهذا يدل على أن التركيز في منح القروض يؤدي بالغالب إلى ارتفاع في عوائد الأسهم، فضلا عن التأثير كان إيجابي لتنوع محفظة القروض عبر مؤشرات الملاءة المالية التي كانت نتائج إيجابية ومعنوية إحصائياً، وهذا يدل على أن تنوع محفظة القروض يؤدي إلى أنخفاض عوائد الأسهم.

Rp-Department of Business Administration The effect of loan portfolio diversification on stock returns: the mediating role financial solvency in.pdf


This study highlighted the diversification of the interpretation of portfolio as an integration variable from using (Hirschman-Herfindahl) through stock returns as a dependent variable and the different mediating role of financial solvency, as they used the Basel II index, which are (full coverage ratio, relative to capital). This study was conducted for a sample of Iraqi NARN, which is (8) banks listed on the Iraqi Stock Exchange, for a period of one year (2005-2022), and the annual phenomenon was relied upon to shed light on the financial statements of the banks in the study chart, The problem of the study was embodied in knowing the extent of diversification of loans in the banks in the study sample, and whether the banks in the study sample have the financial solvency necessary to achieve outstanding performance. The study hypotheses were tested and analyzed statistically using programs and statistical measures (EViews V.12, Panel Data, Excel, Spss) from in order to reach the goal of the study. The study reached several conclusions, including that there is a negative impact relationship for diversifying the loan portfolio on returns, and the indirect impact relationship was positive for financial solvency indicators, for which the results were all significant. This indicates that the concentration in granting loans often leads to a decrease in stock returns, as well as the impact of diversifying the loan portfolio was positive through financial solvency indicators, which had positive and statistically significant results. This indicates that diversifying the loan portfolio leads to increased stock returns