إدارة محفظة الاستثمارات المصرفية الدولية دراسة تطبيقية في عينة من المصارف الأردنية الدولية

2022-07-06

رسالة ماجستير

اسم الباحث : بلال نوري سعيد الكروي

اسم المشرف : حاكم محسن محمد

الكلمات المفتاحية :

الكلية : كلية الادارة والاقتصاد

الاختصاص : علوم إدارة الاعمال

سنة نشر البحث : 2005

تحميل الملف : اضغط هنا لتحميل البحث

المشاهدات: 14

يعد موضوع إدارة المحفظة الاستثمارية الدولية من الموضوعات المالية المهمة والرائدة في عالم اليوم وخاصة بعد التطورات التي شهدها العالم في العقدين الأخيرين من القرن المنصرم وما رافقها من تغييرات سياسية وأيديولوجية أضفت بظلالها على جميع المجالات الاستثمارية في العالم مما أوجب على المستثمرين الراغبين بالاستثمار دراسة جميع الظروف والمتغيرات الخاصة ببيئة الاستثمار المنشود وما يحيطه من إجراءات وسياسات تفرضها الدول المزمع الاستثمار فيها ليتسنى لهم معرفة أي الاستثمارات هي التي تحقق أهدافهم .
وقد جاءت هذه الدراسة كخطوة أولى وقاعدة أساسية ينطلق منها المستثمر في المجال الدولي إذ أنها تناولت عينة من القطاع المصرفي ذو الاستثمار الدولي لما يشكله القطاع المصرفي في يومنا الحاضر من أهمية بالغة في تسهيل التبادل التجاري بين الدول وغيرها من الخدمات المهمة والتي لا يمكن الاستغناء عنها وبالأخص بعد التطورات المتسارعة في الخدمات والتعاملات التجارية والانفتاح العالمي وزيادة الإندماجات المصرفية التي لعبت الدور الأساسي في توسيع نطاق عملها الخارجي أكثر مما هي في الداخل .
يتضح مما سبق أن مشكلة الدراسة تتجسد في صعوبة اتخاذ القرار الاستثماري المناسب في ظل متغيرات السياسة الدولية وما يعتريها من عقبات قد تؤدي الى فشل الاستثمار الدولي المصرفي كمحفظة استثمارية هذا من جهة ومن جهة أخرى عدم دراسة هذا الموضوع بشكل خاص على مستوى محفظة استثمارية مصرفية دولية ، بالإضافة الى تخوف أغلب المستثمرين وبالأخص المستثمرين العراقيين من عملية الاستثمار الدولي من حيث نتائجها الإيجابية والسلبية المتوقعة .
وعليه قامت الدراسة على جملة من الأهداف تمثلت في تحليل المحفظة الاستثمارية المصرفية الدولية من حيث العائد والمخاطرة وكلف التمويل وبيان اثر هذا التحليل في إدارة المحفظة الاستثمارية ومدى إمكانية وقدرته على توزيع استثماراته في ظل هذا التحليل ، ولتحقيق هذه الأهداف قامت الدراسة على عدد من الفرضيات هي:

1. عدم وجود علاقة ارتباط أو تأثير معنوي ذات دلالة إحصائية بين كلفة التمويل الموزونة ومعدل العائد المطلوب.
2. عدم وجود علاقة ارتباط أو تأثير معنوي ذات دلالة إحصائية بين المخاطرة الكلية ومعدل العائد المطلوب.
3. عدم وجود علاقة ارتباط أو تأثير معنوي ذات دلالة إحصائية بين كلفة التمويل الموزونة ومعدل العائد المتحقق.
4. عدم وجود علاقة ارتباط أو تأثير معنوي ذات دلالة إحصائية بين المخاطرة الكلية ومعدل العائد المتحقق.

ومن أجل اختبار هذه الفرضيات استخدمت جملة من الأساليب المالية والاحصائية في تحليل العائد والمخاطرة وكلف التمويل وبيان أثر هذا التحليل في إدارة محفظة الاستثمار المصرفي الدولي وقدرة المستثمر على توزيع استثماراته في عينة مكونة من سبعة مصارف أردنية تمتلك فروع خارج الأردن فضلاً عن فروعها داخل الأردن للمدة من ( 1995 – 2002 ) وبالاعتماد على النشرة الخاصة لبورصة عمان للأوراق المالية .
وتوصلت الدراسة الى عدد من الاستنتاجات أهمها :
( أن هناك تناقض للقاعدة العامة التي تنص على أنه يزداد معدل العائد المطلوب بازدياد المخاطرة الكلية ، وما يسند هذا التناقض هو التفاوت في عائدات هذه المصارف من جهة وتفاوت معاملات البيتا للأعمال ( Bu ) من جهة أخرى ، فضلاً عن ذلك أن المصارف التي حققت أقل مخاطرة كلية المتمثلة في أربعة مصارف كانت أقل مخاطرة لا نظامية والعكس
صحيح ) .
كما توصلت الدراسة الى عدد من التوصيات أهمها :
( ضرورة اعتماد المصارف عينة الدراسة على التمويل الممتلك فضلاً عن التمويل المقترض بفائدة لأسباب كثيرة ، وخاصة المصارف التي تعاني من قلة مجموع تمويل قياساً بالمصارف الأخرى والعمل على استثمار هذا التمويل بشكل الذي يلبي طموحات هذه المصارف والمستثمرين من خلال الأرباح المتحققة من عملية الاستثمار .

Rp-International Banking Of Investments Portfolio Management An Applied Study For Sample To International Jordian Banks.pdf

Abstract

The subject of international management of investments Portfolio is treated as one of the most important subjects specially after the development which was over the world after the last twenty years of last century because of many changing happens that make investor the most worn look at, so that there must be an important study and analysis of international portfolio, because of the importance of investment doesn’t be easy for investors.
This study is arranged according to the line of equal banks because of the development of money internationally and trade serving, opening and emerging among the banks has an important cause to make the activity the most big according to out more than in.
This study is treated as the first steps that investors depend on to pass apart of problem difficulty which can look at but he has much lose producing from drawing among line
To acknowledge the goals of investors from analyzing the international of portfolio banking from return, risk and also the cost of finance to show the preference of this analyze on management of portfolio investment and how can the investor to diversification investment through this analysis.

This depends only on Amman stock market and it reaches too many productions , the better of them are :
( There are opposition for general foundation which tails that the required return of rate is more when the total risk is more. The say which spports the last conduct is the difference in the return’s of these banks in this side and difference tradation beta ( Bu ) in another side and also the banks were in less total risk , and less unsystematic risk is right. )
the study also reaches for many charges the better of them are :
( it is important to depend on the banks which conduct with the study and also related with an importance for many causes and specialy the banks which excuse from less plural enrich equal to another banks and the work to relate these money in the case which give these banks which they like from what they carry from their get .